QUESTION 54:EN QUOI LE DEVELOPPEMENT DES MARCHES A T-IL MODIFIE LE ROLE DES BANQUES DANS L’ECONOMIE?

QUESTION 54:EN QUOI LE DEVELOPPEMENT DES MARCHES A T-IL MODIFIE LE ROLE DES BANQUES DANS L’ECONOMIE?

La banque est l’acteur majeur du financement de l’économie depuis des décennies.
Historiquement, son rôle était de garantir la sécurité des dépôts. Elle a rapidement occupé la fonction d’intermédiaire incontournable entre les agents économiques en excédent de capitaux et ceux ayant à l’inverse un besoin.
La rencontre de l’offre et de la demande peut également se faire sur le marché direct des capitaux qui se développant a modifié ainsi le rôle des banques dans l’économie.

Nous verrons dans une première partie quelles ont été les évolutions des marchés au cours des dernières décennies. Dans un second temps, nous étudierons leurs impacts sur la place occupée par les banques dans l’économie.



I) LE DEVELOPPEMENT DES MARCHES

• Développement des marchés= comprenons marchés directs des capitaux = marché court terme + marché financier


A) AVANT LES ANNEES 80 : Prépondérance de l’économie d’endettement= l’intermédiation bancaire représente la quasi-totalité des financements des agents économiques

• Les marchés sont peu développés et fortement réglementés
-loi bancaire de 1945= séparation des établissements, banque commerciales et investissement. Protection suite à la crise de 1929


Les produits proposés se limitent principalement à des emprunts d’Etat.
• USA + Royaume Uni sont pionniers dans le développement => places fortes aujourd’hui.

B) A PARTIR DES ANNEES 80

• Changements et innovations financières dites « 3D » selon Henri Bourguinat
o Désintermédiation = autonomisation des agents non-financiers vis à vis des banques. Les entreprises peuvent solliciter directement les épargnants.
o Le décloisonnement= ouverture internationale des marchés des capitaux avec abolition du contrôle des changes et la disparition de la distinction banque de dépôts /investissement
o Déréglementation = libération de la rémunération de l’épargne, commercialisation de nouveaux produits financiers et nouvelles règles de contrôle.

Ex :1988 apparition des OPCVM

II) l’IMPACT SUR LE ROLE DES BANQUES DANS L’ECONOMIE


• La banque demeure l’intermédiaire privilégié des agents économiques en demande de capitaux. Toutefois elle a du réagir à l’essor des marchés en développement ses activités hors bilan pour préserver d’une part son rôle sociétal et surtout sa rentabilité

o Elargir les gammes de métiers et des fonctions sur le modèle de la BANQUE UNIVERSELLE dans les années 2000 :

- développement des prestations de services d’investissement et connexes. Banque d’affaire (émission des titres) + banque d’investissement : conservation des titres, passage d’ordres…
- conception de nouveaux produits financiers : produits dérivés
- achats des intermédiaires dans le domaine
- lancement bancassurances
ON PEUT DONC PLUS PARLER DE DESINTERMEDIATION DU BILAN DES BANQUES QUE DE DESINTERMEDIATION ECONOMIQUE = La banque est le plus souvent l’intermédiaire même sur le marché direct

o La constitution du PNB des banques l’illustre = érosion de la marge d’intermédiation et augmentation des PSI PSC



- Le rôle prépondérant des banques UNIVERSELLES dans une économie mondiale a imposé de nouvelles règles en matières de contrôle prudentiel et de surveillance du risque systémique.


• La banque conserve son monopole concernant 3 domaines :
o Relais de la politique monétaire = taux et création monétaire grâce au crédit
o clé de voute au sommet de la gestion de la pyramide des paiements
o le privilège du réseau = couverture géographique et sectorielle


• LE SHADOW BANKING=La concurrence émergeante de nouveaux acteurs non-financiers qui ne sont pas soumis aux règles bancaires Encore marginal, mais financement en plein essor
o CROWDFUNDIND, CROWDLENDING, CROWD EQUITY
Menace des FINTECH

Réaction des banques =innovations pour moderniser cette activité traditionnelle, acquisition des FINTECH ou mise en incubation, accompagnement.


CONCLUSION :

Le développement des marchés direct de capitaux dans les années 80 a bouleversé l’activité traditionnelle de la banque. Souhaitant maintenir sa rentabilité et son rôle sociétal fort, elle est devenue universelle par ses activités et élargit ses interventions auprès des agents économiques.
En perpétuelle évolution, elle a transformé les menaces en opportunités, comme elle tente de le faire aujourd’hui avec l’avènement du numérique et des Fintech.