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 question 39: Par quels moyens une entreprise peut-elle réussir à améliorer son ratio de solvabilité?

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MessageSujet: question 39: Par quels moyens une entreprise peut-elle réussir à améliorer son ratio de solvabilité?   Mer 3 Jan - 15:41

question 39: Par quels moyens une entreprise peut-elle réussir à améliorer son ratio de solvabilité?

Introduction :


A côté des états comptables (compte de résultat et bilan notamment) et à partir de ces états, de nombreux ratios sont calculés. Ils sont indispensables pour mieux comprendre l’entreprise, sa profitabilité et sa structure financière.

Un ratio est un rapport, une fonction qui est obtenue par division de 2 postes et s’exprime en pourcentage.

Produire un ratio sur une année n’est pas suffisant pour en faire une analyse. La pertinence c’est la comparaison de 2 ou 3 années pour en analyser l’évolution et ses raisons.

On peut recenser plus d’une centaine de ratios. Mais inutile d’en produire autant, seuls 15 à 20 sont suffisants pour apprécier l’entreprise, juger de sa bonne gestion et s’assurer de sa pérennité.

Parmi ces ratios, le ratio de solvabilité a son importance.

Partie 1 : Le ratio de solvabilité (définition et lecture)


Le ratio de solvabilité est un ratio de structure. Il mesure la capacité de l’entreprise à faire face à l’ensemble de ses dettes même en cas d’arrêt complet de l’activité par la vente des actifs de l’entreprise.

Ce ratio répond à la question : « quelle dépréciation moyenne peut supporter l’actif avant que les tiers ne soient amenés à assumer le risque de l’entreprise ? ».

Le ratio de solvabilité = ressources propres/ total bilan.

Plus ce ratio est élevé, meilleure est la rentabilité. Les bons repères sont de 25% pour une entreprise industrielle et 20% pour une entreprise commerciale. Avec un ratio de solvabilité de 20%, on peut supposer que l’entreprise a acquis 80% de son patrimoine par l’emprunt.

Un bon ratio de solvabilité est primordial pour favoriser l’accord d’un établissement financier dans l’octroi d’un prêt. Les conditions financières seront fonction du niveau du ratio. En effet plus le ratio est faible, plus le risque de défaut sera probable et plus le taux d’intérêt sera majoré.

Une faible solvabilité peut être consécutive à des années déficitaires au détriment des fonds propres. Mais une entreprise saine et en pleine croissance peut aussi rencontrer des problèmes de solvabilité lorsqu’elle finance trop sa croissance avec des fonds de tiers (emprunts).

Il existe plusieurs déclinaisons de ratio de solvabilité :

- Ratio d’autonomie financière : mesure la dépendance de l’entreprise aux financements externes
- Ratio de liquidité générale ou ratio de fonds de roulement : mesure la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court terme
- Ratio de capacité de remboursement : capacité à rembourser ses dettes. C’est l’endettement/ la capacité d’autofinancement. Il doit être < à 3.

Partie 2 : Les moyens pour améliorer le ratio de solvabilité

Pour améliorer ce ratio il faut améliorer le rapport entre les ressources propres et le total bilan.

a) En agissant à la hausse sur le niveau des ressources propres

Les ressources propres c’est le matelas de sécurité de l’entreprise. Elles diminuent à chaque perte et elles augmentent à chaque bénéfice.
Elles sont inscrites au passif du bilan, c’est que l’entreprise doit.

Les ressources propres se décomposent :
- Des capitaux propres : ce sont les sommes misent à disposition de l’entreprise au moment de sa création (le capital) mais aussi la richesse accumulée grâce aux bénéfices réalisés et non distribués, les moyens d’action sont:
=> Augmentation du capital d’exploitation (meilleure gestion des stocks par exemple)
=> Rétention des profits (suppression du dividende)
- Des réserves : résultat conservé par l’entreprise
- Du report à nouveau : résultat conservé et non porté en réserves
- Du résultat de l’exercice, les moyens d’action sont => améliorer le résultat de l’exercice

b) En agissant à la baisse sur le total du bilan

La diminution du total bilan entraine une meilleure rentabilité.
La diminution peut se faire par la conversion d’actifs immobilisés vers de l’actifs circulants. Par exemple la vente de bureaux pour les reprendre en leasing. L’intérêt de cette opération réside dans le remboursement des dettes liées à cet actif immobilisé qui viendra diminuer le total bilan.
Plus globalement la baisse des dettes financières améliore le ratio de solvabilité mais au détriment d’une politique d’investissement et de développement de l’entreprise.


Conclusion :
Les moyens d’agir favorablement sur le ratio de solvabilité sont plutôt tournés vers l’action d’augmentation des fonds propres.
Le ratio de solvabilité est indispensable dans l’analyse de la structure financière de l’entreprise mais d’autres ratios sont également importants pour compléter cette analyse, notamment les ratios d’activité ( à partir du compte de résultat) et de liquidité ( à partir du bilan).
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